Skandia Aktuell
Garantiefonds SEG 20XX – Optimierungen, die Ihre Kunden überzeugen!
Garantierte Sicherheit und gleichzeitig gute Renditechancen – dafür steht der Garantiefonds SEG 20XX. Als Konsequenz aus den Erfahrungen der letzten Jahre haben wir den Garantiefonds im letzten Jahr optimiert und auf die Bedürfnisse Ihrer Kunden neu angepasst. Mit seiner flexiblen Anlagestrategie und dem sicheren Garantie-Niveau kommt der SEG 20XX nicht nur bei der Fachpresse gut an, sondern auch bei Ihren Kunden. Wir haben die wichtigsten Argumente für Ihr Verkaufsgespräch für Sie zusammengefasst.
Als Antwort auf die Finanzkrise hat die Skandia in Zusammenarbeit mit der Fondsgesellschaft Lyxor die Garantiefonds Skandia Euro Guaranteed 20XX (SEG 20XX) im April 2009 auf verschiedenen Ebenen optimiert. Mit Erfolg: Genau ein Jahr später investiert der SEG 2025 bereits wieder zu gut 60 % in renditeorientierte Anlagen.
Die Umschichtung zwischen sicherheits- und renditeorientierten Anlagen erfolgte bis April 2009 auf Basis des verfügbaren Risikobudgets und eines konstanten Faktors. Seither wird statt mit einem konstanten mit einem variablen Faktor (V-Faktor) bestimmt, wie hoch das Engagement an den Kapitalmärkten ausfallen soll. Dieser Volatilitäts-Faktor koppelt sich intelligent an die Marktschwankungen an: Steigt die Volatilität, weil die Kurse einbrechen, so sinkt der V-Faktor. Der Anteil renditeorientierter und damit besonders risikobehafteter
Anlagen wird reduziert (bei ansonsten gleichem Anteilswert und Garantie-Niveau). Sinkt die Volatilität, beruhigen sich die Kapitalmärkte also wieder, so erhöht sich der V-Faktor. Der Anteil renditeorientierter Anlagen wird dann automatisch erhöht.
Vorteil dieser Konstruktion: In turbulenten Marktphasen ist der Garantiefonds besser vor einem Einbruch des Anteilspreises geschützt. Dadurch wird auch das so genannte Cash-Lock-Risiko entscheidend reduziert.
Neue Anlageklassen
In der Finanzkrise verloren fast alle Anlageklassen synchron an Wert. Ein klassisch gestreutes Aktienportfolio konnte sich dieser Abwärtsentwicklung nicht entziehen. Um das Portfolio noch breiter aufzustellen, wurden deshalb neue Anlageklassen aufgenommen (z. B.Total Return Fonds und marktneutrale Strategien) und neue Managementstile integriert (z. B. Minimum-Variance-Strategien). So wird die langfristige Rendite unabhängiger von den Auf- und Abwärtsbewegungen an den Aktienmärkten.
Einführung von Optionen
Um das Cash-Lock-Risiko weiter zu reduzieren, wurden Optionen in die Struktur des SEG 20XX integriert. Diese sind so gestaltet, dass sie mit steigenden Kursen an den Kapitalmärkten an Wert gewinnen und bei sinkenden Kursen an Wert verlieren.
Engagement in renditeorientierte Anlagen wieder bei 60 %
Wie haben sich die Optimierungen nun konkret ausgewirkt? Zunächst ein Blick auf die Marktresonanz: Die Kundenhaben den SEG 20XX in der Tat sehr häufig angewählt. Die Sicherheitsorientierung bleibt also ein vorherrschender Nachfragefaktor. Dann ein Blick auf das Engagement in renditeorientierte Anlagen: Während der SEG 2024 im März 2008 bei noch rund 7 % lag, so erreichte der SEG 2025 zum Stichtag 31.03.2010 bereits wieder stolze 60 %. Damit ist der derzeit längstlaufende Garantiefonds wieder überwiegend in renditeorientierte Anlagen investiert. Eine gute Nachricht für Kunden, die neben der Sicherheit auch die Rendite im Blick haben.
